Otsingu valikud
Avaleht Meedia Suunaviidad Uuringud & väljaanded Statistika Rahapoliitika Euro Maksed & turud Töövõimalused
Soovitused
Sorteeri
Ei ole eesti keeles kättesaadav

Julia Giese

6 May 2019
WORKING PAPER SERIES - No. 2278
Details
Abstract
This paper explores monetary-macroprudential policy interactions in a simple, calibrated New Keynesian model incorporating the possibility of a credit boom precipitating a financial crisis and a loss function reflecting financial stability considerations. Deploying the countercyclical capital buffer (CCyB) improves outcomes significantly relative to when interest rates are the only instrument. The instruments are typically substitutes, with monetary policy loosening when the CCyB tightens. We also examine when the instruments are complements and assess how different shocks, the effective lower bound for monetary policy, market-based finance and a risk-taking channel of monetary policy affect our results.
JEL Code
E52 : Macroeconomics and Monetary Economics→Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit→Monetary Policy
E58 : Macroeconomics and Monetary Economics→Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit→Central Banks and Their Policies
G01 : Financial Economics→General→Financial Crises
G28 : Financial Economics→Financial Institutions and Services→Government Policy and Regulation
Network
Research Task Force (RTF)

Meie veebilehel kasutatakse küpsiseid

Kasutame tehnilisi küpsiseid kasutajaeelistuste salvestamiseks, analüütilisi küpsiseid veebilehe toimimise parandamiseks ning kolmandate osapoolte küpsiseid, mille on kindlaks määranud veebilehele integreeritud kolmandate isikute teenused.

Teil on võimalus anda küpsiste kasutamiseks nõusolek või sellest keelduda. Täiendava teabe saamiseks ning kasutatavate küpsiste ja logiteabega seotud eelistuste uuendamiseks palume tutvuda järgmiste dokumentidega:

Isikuandmete kaitse põhimõtteid

Küpsiste kasutamine