Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 3 juillet 2009
Comme annoncé le 7 mai 2009, le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne a décidé d’acheter des obligations sécurisées libellées en euros émises dans la zone euro. Pour des raisons de présentation, la rubrique 7 de l’actif (« Titres en euros émis par des résidents de la zone euro ») a été scindée en deux sous‑rubriques, à savoir le poste 7.1 (« Titres détenus à des fins de politique monétaire »), qui reflète le portefeuille d’obligations sécurisées libellées en euros, constitué à partir de juillet 2009, et le poste 7.2 (« Autres titres »), qui inclut les titres négociables qui ne sont pas liés aux opérations de politique monétaire de l’Eurosystème (qui correspondaient auparavant à l’ensemble de la rubrique 7 de l’actif). La présente situation financière consolidée a été établie conformément à cette nouvelle présentation du bilan.
Postes non liés aux opérations de politique monétaire
Au cours de la semaine s’étant terminée le 3 juillet 2009, la baisse de EUR 8,5 milliards des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a essentiellement résulté des réévaluations trimestrielles, mais aussi d’une vente d’or effectuée par une banque centrale de l’Eurosystème (conforme à l’Accord sur les avoirs en or des banques centrales entré en vigueur le 27 septembre 2004).
La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a diminué de EUR 10,5 milliards, à EUR 206,2 milliards. Cette évolution s’explique par l’incidence de la réévaluation trimestrielle, des opérations de clientèle et de portefeuille ainsi que des opérations d’apport de liquidité en dollars.
Opérations exceptionnelles
Date de valeur | Catégorie d’opération | Montant arrivant à échéance | Nouveau montant alloué |
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1er juillet 2009 | Swap de change EUR/CHF d’apport de liquidité en francs suisses, d’une durée de 7 jours | CHF 30,5 milliards | CHF 29 milliards |
2 juillet 2009 | Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 7 jours | USD 40,6 milliards | USD 39,3 milliards |
2 juillet 2009 | Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 28 jours | USD 1,9 milliard | USD 0,2 milliard |
L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre des dispositifs temporaires d’échange réciproque de devises (accords de swap) en place entre la Banque centrale européenne et la Banque nationale suisse et le Système fédéral de réserve. Le swap de change EUR/CHF n’a eu aucune incidence sur la position nette en devises de l’Eurosystème.
Les avoirs de l’Eurosystème en titres en euros négociables émis par des résidents de la zone euro (rubrique 7.2 de l’actif à présent) ont augmenté de EUR 0,6 milliard, à EUR 302,2 milliards, principalement sous l’effet des opérations. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) s’est accru de EUR 6,6 milliards, à EUR 768,7 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) ont reculé de EUR 44,3 milliards, à EUR 109,1 milliards.
Postes liés aux opérations de politique monétaire
Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) se sont réduits de EUR 141,9 milliards, à EUR 518,7 milliards. Le mercredi 1er juillet 2009, une opération principale de refinancement, à hauteur de EUR 167,9 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 105,9 milliards, a été réglée.
Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 0,1 milliard, contre EUR 0,3 milliard la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 316 milliards, contre EUR 236,2 milliards la semaine précédente.
Comptes courants du secteur financier de la zone euro
Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) se sont contractés de EUR 99,9 milliards, à EUR 168,3 milliards.
Réévaluation en fin de trimestre de l’actif et du passif de l’Eurosystème
Conformément aux règles comptables harmonisées au sein de l’Eurosystème, l’or, les devises, les titres et les instruments financiers de l’Eurosystème sont valorisés aux prix et taux de marché à la fin de chaque trimestre. L’incidence nette sur chaque poste du bilan de la réévaluation au 3 juillet 2009 est indiquée dans la colonne supplémentaire intitulée « Variation par rapport à la semaine précédente résultant des ajustements en fin de trimestre ». Le cours de l’or et les principaux taux de change utilisés pour la réévaluation des encours sont les suivants :
or : EUR 665,770 l’once d’or fin
USD 1,4134 pour 1 euro
JPY 135,51 pour 1 euro
droits de tirage spéciaux : EUR 1,0989 pour 1 DTS
ACTIF (en millions d'euros) | Encours | Variation par rapport à la semaine dernière résultant des i)opérations ii)ajustements en fin de trimestre |
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Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis. | |||||
i) | ii) | ||||
1 | Avoirs et créances en or | 232 128 | −5 | −8 495 | |
2 | Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro | 158 863 | 3 696 | −4 570 | |
2.1 | Créances sur le FMI | 16 844 | −12 | −381 | |
2.2 | Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises | 142 019 | 3 708 | −4 189 | |
3 | Créances en devises sur des résidents de la zone euro | 66 501 | −3 864 | −4 746 | |
4 | Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro | 18 263 | 291 | 171 | |
4.1 | Comptes auprès de banques, titres et prêts | 18 263 | 291 | 171 | |
4.2 | Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II | 0 | 0 | 0 | |
5 | Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire | 834 633 | −62 205 | 0 | |
5.1 | Opérations principales de refinancement | 105 905 | −61 998 | 0 | |
5.2 | Opérations de refinancement à plus long terme | 728 598 | 0 | 0 | |
5.3 | Cessions temporaires de réglage fin | 0 | 0 | 0 | |
5.4 | Cessions temporaires à des fins structurelles | 0 | 0 | 0 | |
5.5 | Facilité de prêt marginal | 58 | −268 | 0 | |
5.6 | Appels de marge versés | 72 | 60 | 0 | |
6 | Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro | 23 087 | −1 390 | 0 | |
7 | Titres en euros émis par des résidents de la zone euro | 302 191 | 630 | −24 | |
7.1 | Titres détenus à des fins de politique monétaire | 0 | 0 | 0 | |
7.2 | Autres titres | 302 191 | 630 | −24 | |
8 | Créances en euros sur des administrations publiques | 36 276 | −467 | −26 | |
9 | Autres actifs | 239 684 | −2 880 | −1 807 | |
TOTAL DE L'ACTIF | 1 911 628 | −66 195 | −19 497 |
PASSIF (en millions d'euros) | Encours | Variation par rapport à la semaine dernière résultant des i)opérations ii)ajustements en fin de trimestre |
|||
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Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis. | |||||
i) | ii) | ||||
1 | Billets en circulation | 768 737 | 6 590 | 0 | |
2 | Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire | 484 302 | −20 214 | 0 | |
2.1 | Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) | 168 325 | −99 919 | 0 | |
2.2 | Facilité de dépôt | 315 955 | 79 720 | 0 | |
2.3 | Reprises de liquidités en blanc | 0 | 0 | 0 | |
2.4 | Cessions temporaires de réglage fin | 0 | 0 | 0 | |
2.5 | Appels de marge reçus | 22 | −15 | 0 | |
3 | Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro | 277 | 53 | 0 | |
4 | Certificats de dette émis | 0 | 0 | 0 | |
5 | Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro | 116 826 | −44 452 | 0 | |
5.1 | Engagements envers des administrations publiques | 109 065 | −44 313 | 0 | |
5.2 | Autres engagements | 7 761 | −138 | 0 | |
6 | Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro | 107 827 | −10 050 | 0 | |
7 | Engagements en devises envers des résidents de la zone euro | 5 265 | 253 | −338 | |
8 | Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro | 8 476 | 1 493 | −317 | |
8.1 | Dépôts, comptes et autres engagements | 8 476 | 1 493 | −317 | |
8.2 | Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II | 0 | 0 | 0 | |
9 | Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI | 5 436 | 0 | −115 | |
10 | Autres passifs | 153 723 | 131 | −3 571 | |
11 | Comptes de réévaluation | 187 797 | 0 | −15 155 | |
12 | Capital et réserves | 72 963 | 1 | −1 | |
TOTAL DU PASSIF | 1 911 628 | −66 195 | −19 497 |
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