Situazione contabile consolidata dell’Eurosistema al 3 luglio 2009
Come annunciato il 7 maggio 2009, il Consiglio direttivo della Banca centrale europea (BCE) ha deciso di acquistare obbligazioni garantite denominate in euro emesse nell’area dell’euro. A fini espositivi la voce 7 dell’attivo, relativa ai titoli denominati in euro emessi da residenti nell’area dell’euro, è stata suddivisa in due posizioni: “Titoli detenuti ai fini della politica monetaria” (voce 7.1) e “Altri titoli” (voce 7.2). La prima è stata introdotta per iscrivere il portafoglio di obbligazioni garantite denominate in euro, che sarà costituito a decorrere dal luglio 2009; la seconda comprende titoli negoziabili non connessi alle operazioni di politica monetaria dell’Eurosistema (i quali in precedenza rappresentavano per intero la voce 7 dell’attivo). La situazione contabile consolidata di questa settimana è stata redatta in conformità al nuovo schema.
Voci non relative a operazioni di politica monetaria
Nella settimana terminata il 3 luglio la voce 1 dell’attivo, relativa alle disponibilità e ai crediti in oro, ha registrato un calo di EUR 8,5 miliardi, principalmente riconducibile alla valutazione trimestrale nonché alla vendita di oro da parte di una banca centrale dell’Eurosistema (conformemente ai termini del Central Bank Gold Agreement, accordo sull’oro fra le banche centrali, entrato in vigore il 27 settembre 2004).
La posizione netta dell’Eurosistema in valuta estera (voci 2 e 3 dell’attivo meno voci 7, 8 e 9 del passivo) è diminuita di EUR 10,5 miliardi, collocandosi a EUR 206,2 miliardi. Tale variazione è ascrivibile alla valutazione trimestrale, a operazioni per conto clienti e di portafoglio e a operazioni finalizzate all’immissione di liquidità in dollari statunitensi.
Operazioni straordinarie
Data di regolamento | Tipo di operazione | Importo in scadenza | Nuovo importo |
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1° luglio 2009 | Swap euro/franchi svizzeri finalizzato all’immissione di liquidità in franchi con scadenza a 7 giorni | CHF 30,5 miliardi | CHF 29 miliardi |
2 luglio 2009 | Operazione temporanea finalizzata all’immissione di liquidità in dollari statunitensi con scadenza a 7 giorni | USD 40,6 miliardi | USD 39,3 miliardi |
2 luglio 2009 | Operazione temporanea finalizzata all’immissione di liquidità in dollari statunitensi con scadenza a 28 giorni | USD 1,9 miliardi | USD 0,2 miliardi |
Le operazioni finalizzate all’immissione di liquidità sono state condotte dall’Eurosistema nel quadro degli accordi temporanei che la BCE ha concluso con la Banca nazionale svizzera e con il Federal Reserve System per consentire uno scambio di liquidità nelle reciproche valute (linee di swap). L’operazione di swap euro/franchi svizzeri non ha inciso sulla posizione netta dell’Eurosistema in valuta estera.
I titoli negoziabili detenuti dall’Eurosistema emessi da residenti nell’area dell’euro e denominati in euro (ora esposti alla voce 7.2 dell’attivo) si sono accresciuti di EUR 0,6 miliardi, raggiungendo EUR 302,2 miliardi, principalmente a seguito di operazioni. Le banconote in circolazione (voce 1 del passivo) hanno evidenziato un incremento di EUR 6,6 miliardi e vengono pertanto iscritte per EUR 768,7 miliardi. Le passività verso la pubblica amministrazione (voce 5.1 del passivo) si sono ridotte di EUR 44,3 miliardi, portandosi a EUR 109,1 miliardi.
Voci relative a operazioni di politica monetaria
Il rifinanziamento netto dell’Eurosistema a favore di istituzioni creditizie (voce 5 dell’attivo meno voci 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 e 4 del passivo) è diminuito di EUR 141,9 miliardi, collocandosi a EUR 518,7 miliardi. Mercoledì 1° luglio è giunta a scadenza un’ operazione di rifinanziamento principale di EUR 167,9 miliardi ed è stata regolata una nuova operazione per un importo di EUR 105,9 miliardi.
Il ricorso alle operazioni di rifinanziamento marginale (voce 5.5 dell’attivo) è stato pari a EUR 0,1 miliardi, rispetto a EUR 0,3 miliardi della settimana precedente, mentre i depositi presso la banca centrale (voce 2.2 del passivo) sono ammontati a EUR 316 miliardi, a fronte di EUR 236,2 miliardi della settimana precedente.
Conti correnti delle istituzioni creditizie dell’area dell’euro
A seguito di tutte le operazioni, la voce 2.1 del passivo, relativa ai conti correnti detenuti dalle istituzioni creditizie presso l’Eurosistema, ha mostrato una flessione di EUR 99,9 miliardi e viene pertanto esposta per EUR 168,3 miliardi.
Valutazione di fine trimestre delle poste di bilancio dell’Eurosistema
In linea con le norme contabili armonizzate vigenti per l’Eurosistema, le consistenze in oro, valuta estera e titoli, nonché gli strumenti finanziari dell’Eurosistema sono valutati ai tassi e prezzi di mercato al termine di ciascun trimestre. L’effetto netto della valutazione su ciascuna voce di bilancio al 3 luglio 2009 è evidenziato nella colonna aggiuntiva “Variazioni rispetto alla settimana precedente originate da rettifiche di fine trimestre”.
Il prezzo dell’oro e i principali tassi di cambio utilizzati per la valutazione dei saldi sono i seguenti.
Oro: EUR 665,770 per oncia di fino
USD: 1,4134 per EUR
JPY: 135,51 per EUR
Diritti speciali di prelievo: EUR 1,0989 per DSP
Attivo (milioni di EUR) | Situazione | Variazioni rispetto alla settimana precedente originate da i) operazioni ii) rettifiche di fine trimestre |
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È possibile che i totali non corrispondano alla somma delle varie componenti a causa degli arrotondamenti. | |||||
i) | ii) | ||||
1 | Oro e crediti in oro | 232.128 | −5 | −8.495 | |
2 | Crediti denominati in valuta estera verso non residenti nell’area dell’euro | 158.863 | 3.696 | −4.570 | |
2.1 | Crediti verso l’FMI | 16.844 | −12 | −381 | |
2.2 | Conti presso banche e investimenti in titoli, prestiti esteri e altre attività sull’estero | 142.019 | 3.708 | −4.189 | |
3 | Crediti denominati in valuta estera verso residenti nell’area dell’euro | 66.501 | −3.864 | −4.746 | |
4 | Crediti denominati in euro verso non residenti nell’area dell’euro | 18.263 | 291 | 171 | |
4.1 | Conti presso banche, investimenti in titoli e prestiti | 18.263 | 291 | 171 | |
4.2 | Crediti derivanti dalla linea di finanziamento nel quadro degli AEC II | 0 | 0 | 0 | |
5 | Rifinanziamenti a favore di istituzioni creditizie dell’area dell’euro relativi a operazioni di politica monetaria e denominati in euro | 834.633 | −62.205 | 0 | |
5.1 | Operazioni di rifinanziamento principali | 105.905 | −61.998 | 0 | |
5.2 | Operazioni di rifinanziamento a più lungo termine | 728.598 | 0 | 0 | |
5.3 | Operazioni temporanee di regolazione puntuale (fine tuning) | 0 | 0 | 0 | |
5.4 | Operazioni temporanee di tipo strutturale | 0 | 0 | 0 | |
5.5 | Operazioni di rifinanziamento marginale | 58 | −268 | 0 | |
5.6 | Crediti connessi a richieste di margini | 72 | 60 | 0 | |
6 | Altri crediti denominati in euro verso istituzioni creditizie dell’area dell’euro | 23.087 | −1.390 | 0 | |
7 | Titoli denominati in euro emessi da residenti nell’area dell’euro | 302.191 | 630 | −24 | |
7.1 | Titoli detenuti ai fini della politica monetaria | 0 | 0 | 0 | |
7.2 | Altri titoli | 302.191 | 630 | −24 | |
8 | Crediti verso la pubblica amministrazione denominati in euro | 36.276 | −467 | −26 | |
9 | Altre attività | 239.684 | −2.880 | −1.807 | |
Totale attivo | 1.911.628 | −66.195 | −19.497 |
Passivo (milioni di EUR) | Situazione | Variazioni rispetto alla settimana precedente originate da i) operazioni ii) rettifiche di fine trimestre |
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È possibile che i totali non corrispondano alla somma delle varie componenti a causa degli arrotondamenti. | |||||
i) | ii) | ||||
1 | Banconote in circolazione | 768.737 | 6.590 | 0 | |
2 | Passività verso istituzioni creditizie dell’area dell’euro relative a operazioni di politica monetaria e denominate in euro | 484.302 | −20.214 | 0 | |
2.1 | Conti correnti (inclusi i depositi di riserva obbligatoria) | 168.325 | −99.919 | 0 | |
2.2 | Depositi presso la banca centrale | 315.955 | 79.720 | 0 | |
2.3 | Depositi a tempo determinato | 0 | 0 | 0 | |
2.4 | Operazioni temporanee di regolazione puntuale (fine tuning) | 0 | 0 | 0 | |
2.5 | Depositi connessi a richieste di margini | 22 | −15 | 0 | |
3 | Altre passività denominate in euro verso istituzioni creditizie dell’area dell’euro | 277 | 53 | 0 | |
4 | Certificati di debito emessi | 0 | 0 | 0 | |
5 | Passività denominate in euro verso altri residenti nell’area dell’euro | 116.826 | −44.452 | 0 | |
5.1 | Pubblica amministrazione | 109.065 | −44.313 | 0 | |
5.2 | Altre passività | 7.761 | −138 | 0 | |
6 | Passività denominate in euro verso non residenti nell’area dell’euro | 107.827 | −10.050 | 0 | |
7 | Passività denominate in valuta estera verso residenti nell’area dell’euro | 5.265 | 253 | −338 | |
8 | Passività denominate in valuta estera verso non residenti nell’area dell’euro | 8.476 | 1.493 | −317 | |
8.1 | Depositi, conti di natura diversa e altre passività | 8.476 | 1.493 | −317 | |
8.2 | Passività derivanti dalla linea di finanziamento nel quadro degli AEC II | 0 | 0 | 0 | |
9 | Contropartita dei diritti speciali di prelievo assegnati dall’FMI | 5.436 | 0 | −115 | |
10 | Altre passività | 153.723 | 131 | −3.571 | |
11 | Conti di rivalutazione | 187.797 | 0 | −15.155 | |
12 | Capitale e riserve | 72.963 | 1 | −1 | |
Totale passivo | 1.911.628 | −66.195 | −19.497 |
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