Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 1er juillet 2016
Postes non liés aux opérations de politique monétaire
Au cours de la semaine s’étant terminée le 1er juillet 2016, la hausse de EUR 35,9 milliards des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a reflété les ajustements opérés au titre des réévaluations trimestrielles ainsi qu’une vente d’or, se montant à EUR 76 millions, effectuée par une banque centrale nationale de l’Eurosystème aux fins de la production d’une pièce commémorative.
La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a progressé de EUR 10,9 milliards, à EUR 275,4 milliards. Cette variation s’explique par l’incidence des réévaluations trimestrielles de l’actif et du passif ainsi que par les opérations de clientèle et de portefeuille effectuées par des banques centrales de l’Eurosystème pendant la période sous revue.
Opérations d’apport de liquidité en dollars
Date de valeur | Catégorie d’opération | Montant arrivant à échéance | Nouveau montant alloué |
30 juin 2016 | Opérations de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 7 jours | - | USD 1 519 millions |
L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre de l’accord de swap permanent conclu entre la Banque centrale européenne et le Système fédéral de réserve.
Les avoirs de l’Eurosystème en titres négociables autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) se sont accrus de EUR 1,8 milliard, à EUR 347,8 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) a progressé de EUR 6,4 milliards, à EUR 1 088,5 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) se sont réduits de EUR 78,7 milliards, à EUR 154,2 milliards.
Postes liés aux opérations de politique monétaire
Les concours nets accordés par l’Eurosystème à des établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) ont progressé de EUR 6,4 milliards, à EUR 209,7 milliards. Le mercredi 29 juin 2016, une opération principale de refinancement (rubrique 5.1 de l’actif), à hauteur de EUR 49,9 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 53,1 milliards et d’une durée d’une semaine, a été réglée.
Au cours de la semaine sous revue, une opération de refinancement à plus long terme (rubrique 5.2 de l’actif), à hauteur de EUR 10,3 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 7,7 milliards, a été réglée. En outre, un montant de EUR 367,9 milliards fourni au titre de la première série d’opérations de refinancement à plus long terme ciblées (TLTRO I) a été remboursé avant l’échéance et une nouvelle opération, à hauteur de EUR 6,7 milliards et d’une durée de 819 jours, a été réglée. De plus, le premier appel d’offres mené dans le cadre de la deuxième série d’opérations de refinancement à plus long terme ciblées (TLTRO II), se montant à EUR 399,3 milliards et d’une durée de 1 456 jours, a été réglé.
Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 0,2 milliard, contre EUR 0,1 milliard la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 330,3 milliards, contre EUR 297,6 milliards la semaine précédente.
Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) ont augmenté de EUR 12,7 milliards, à EUR 1 225,6 milliards. Le tableau ci-dessous présente la ventilation détaillée de la rubrique 7.1 de l’actif entre les différents portefeuilles, qui sont tous comptabilisés au coût amorti.
Portefeuilles de titres détenus à des fins de politique monétaire | Valeur déclarée au 1er juillet 2016 | Variation par rapport au 24 juin 2016 – achats | Variation par rapport au 24 juin 2016 – remboursements | Variation par rapport au 24 juin 2016 – ajustements en fin de trimestre |
Premier programme d’achats d’obligations sécurisées (CBPP1) | EUR 17,9 milliards | - | -EUR 0,1 milliard | - |
Deuxième programme d’achats d’obligations sécurisées (CBPP2) | EUR 7,7 milliards | - | - | - |
Troisième programme d’achats d’obligations sécurisées (CBPP3) | EUR 183,6 milliards | +EUR 1,2 milliard | -EUR 0,1 milliard | -EUR 0,5 milliard |
Programme d’achats de titres adossés à des actifs | EUR 19,9 milliards | +EUR 0,5 milliard | -EUR 0,3 milliard | - |
Programme d’achats de titres du secteur des entreprises | EUR 6,8 milliards | +EUR 1,9 milliard | - | - |
Programme d’achats de titres du secteur public | EUR 878,5 milliards | +EUR 12,8 milliards | - | -EUR 3,1 milliards |
Programme pour les marchés de titres | EUR 111,2 milliards | - | - | +EUR 0,3 milliard |
Comptes courants du secteur financier de la zone euro
Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) ont enregistré une hausse de EUR 80 milliards, à EUR 693 milliards.
Réévaluation en fin de trimestre de l’actif et du passif de l’Eurosystème
Conformément aux règles comptables harmonisées au sein de l’Eurosystème, l’or, les devises, les titres et les instruments financiers de l’Eurosystème sont valorisés aux prix et taux de marché à la fin de chaque trimestre. L’incidence nette sur chaque poste du bilan de la réévaluation au 30 juin 2016 est indiquée dans la colonne supplémentaire intitulée « Variation par rapport à la semaine précédente résultant des ajustements en fin de trimestre ». Le cours de l’or et les principaux taux de change utilisés pour la réévaluation des encours sont les suivants :
Or : EUR 1 187,349 l’once d’or fin
USD : 1,1102 pour 1 euro
JPY : 114,05 pour 1 euro
Droits de tirage spéciaux : EUR 1,2579 pour 1 DTS
ACTIF (en millions d'euros) | Encours | Variation par rapport à la semaine dernière résultant des i)opérations ii)ajustements en fin de trimestre |
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Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis. | |||||
i) | ii) | ||||
1 | Avoirs et créances en or | 413 139 | −76 | 35 937 | |
2 | Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro | 308 953 | 1 202 | 8 133 | |
2.1 | Créances sur le FMI | 77 641 | −232 | 1 322 | |
2.2 | Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises | 231 312 | 1 433 | 6 811 | |
3 | Créances en devises sur des résidents de la zone euro | 33 174 | 1 918 | 1 178 | |
4 | Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro | 18 324 | 51 | −14 | |
4.1 | Comptes auprès de banques, titres et prêts | 18 324 | 51 | −14 | |
4.2 | Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II | 0 | 0 | 0 | |
5 | Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire | 540 033 | 38 846 | 0 | |
5.1 | Opérations principales de refinancement | 53 054 | 3 171 | 0 | |
5.2 | Opérations de refinancement à plus long terme | 486 799 | 35 622 | 0 | |
5.3 | Cessions temporaires de réglage fin | 0 | 0 | 0 | |
5.4 | Cessions temporaires à des fins structurelles | 0 | 0 | 0 | |
5.5 | Facilité de prêt marginal | 180 | 54 | 0 | |
5.6 | Appels de marge versés | 0 | 0 | 0 | |
6 | Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro | 96 536 | −7 013 | 0 | |
7 | Titres en euros émis par des résidents de la zone euro | 1 573 422 | 15 895 | −1 466 | |
7.1 | Titres détenus à des fins de politique monétaire | 1 225 579 | 15 974 | −3 337 | |
7.2 | Autres titres | 347 843 | −79 | 1 871 | |
8 | Créances en euros sur des administrations publiques | 26 535 | −470 | 21 | |
9 | Autres actifs | 222 501 | 1 199 | 6 181 | |
TOTAL DE L'ACTIF | 3 232 618 | 51 553 | 49 970 |
PASSIF (en millions d'euros) | Encours | Variation par rapport à la semaine dernière résultant des i)opérations ii)ajustements en fin de trimestre |
|||
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Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis. | |||||
i) | ii) | ||||
1 | Billets en circulation | 1 088 543 | 6 368 | 0 | |
2 | Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire | 1 023 403 | 112 453 | 0 | |
2.1 | Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) | 693 047 | 79 988 | 0 | |
2.2 | Facilité de dépôt | 330 345 | 32 713 | 0 | |
2.3 | Reprises de liquidités en blanc | 0 | 0 | 0 | |
2.4 | Cessions temporaires de réglage fin | 0 | 0 | 0 | |
2.5 | Appels de marge reçus | 11 | −248 | 0 | |
3 | Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro | 3 765 | −12 | 0 | |
4 | Certificats de dette émis | 0 | 0 | 0 | |
5 | Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro | 251 205 | −81 093 | 0 | |
5.1 | Engagements envers des administrations publiques | 154 208 | −78 748 | 0 | |
5.2 | Autres engagements | 96 996 | −2 345 | 0 | |
6 | Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro | 70 866 | 14 305 | 4 | |
7 | Engagements en devises envers des résidents de la zone euro | 3 015 | −171 | 50 | |
8 | Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro | 5 240 | 608 | 131 | |
8.1 | Dépôts, comptes et autres engagements | 5 240 | 608 | 131 | |
8.2 | Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II | 0 | 0 | 0 | |
9 | Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI | 58 486 | 0 | 944 | |
10 | Autres passifs | 206 336 | −905 | 3 912 | |
11 | Comptes de réévaluation | 420 923 | 0 | 44 929 | |
12 | Capital et réserves | 100 836 | 0 | 0 | |
TOTAL DU PASSIF | 3 232 618 | 51 553 | 49 970 |
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