Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 2 octobre 2015
Postes non liés aux opérations de politique monétaire
Au cours de la semaine s’étant terminée le 2 octobre 2015, la baisse de EUR 15,6 milliards des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté des ajustements opérés au titre des réévaluations trimestrielles.
La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) s’est réduite de EUR 1,3 milliard, à EUR 263,4 milliards. Cette variation s’explique par l’incidence des réévaluations trimestrielles de l’actif et du passif ainsi que par les opérations de clientèle et de portefeuille et les opérations d’apport de liquidité en dollars effectuées par les banques centrales de l’Eurosystème pendant la période sous revue (voir ci-dessous).
Opérations d’apport de liquidité en dollars
Date de valeur | Catégorie d’opération | Montant arrivant à échéance | Nouveau montant alloué |
1er octobre 2015 | Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 7 jours | USD 142 millions | USD 143 millions |
L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre de l’accord de swap permanent conclu entre la Banque centrale européenne et le Système fédéral de réserve.
Les avoirs de l’Eurosystème en titres négociables autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) se sont accrus de EUR 0,2 milliard, à EUR 359,1 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) a augmenté de EUR 2,6 milliards, à EUR 1 054,2 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) se sont contractés de EUR 26,7 milliards, à EUR 88,7 milliards.
Postes liés aux opérations de politique monétaire
Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) ont baissé de EUR 13,1 milliards, à EUR 391,1 milliards. Le mercredi 30 septembre 2015, une opération principale de refinancement (rubrique 5.1 de l’actif), à hauteur de EUR 71,1 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 72,6 milliards et d’une durée de sept jours, a été réglée.
Au cours de la semaine sous revue, une opération de refinancement à plus long terme, à hauteur de EUR 17,3 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 11,8 milliards, a été réglée. De plus, une opération de refinancement à plus long terme ciblée, à hauteur de EUR 15,5 milliards et assortie d’une échéance de 1 092 jours, a été réglée.
Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 0,6 milliard, contre un niveau proche de zéro la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 148,3 milliards, contre EUR 123 milliards la semaine précédente.
Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) ont crû de EUR 11,4 milliards, à EUR 642,5 milliards. Le tableau ci-dessous présente la ventilation détaillée de la rubrique 7.1 de l’actif entre les différents portefeuilles, qui sont tous comptabilisés au coût amorti.
Portefeuilles de titres détenus à des fins de politique monétaire | Valeur déclarée au 2 octobre 2015 | Variation par rapport au 25 septembre 2015 – achats | Variation par rapport au 25 septembre 2015 – remboursements | Variation par rapport au 25 septembre 2015 – ajustements en fin de trimestre |
Premier programme d’achat d’obligations sécurisées (CBPP1) | EUR 22,0 milliards | - | -EUR 0,2 milliard | - |
Deuxième programme d’achat d’obligations sécurisées (CBPP2) | EUR 10,4 milliards | - | -EUR 0,1 milliard | - |
Troisième programme d’achat d’obligations sécurisées (CBPP3) | EUR 122,8 milliards | +EUR 3,0 milliards | -EUR 0,1 milliard | -EUR 0,4 milliard |
Programme d’achat de titres adossés à des actifs | EUR 13,1 milliards | +EUR 0,5 milliard | -EUR 0,1 milliard | - |
Programme d’achat de titres du secteur public | EUR 346,3 milliards | +EUR 9,7 milliards | - | -EUR 1,3 milliard |
Programme pour les marchés de titres | EUR 127,9 milliards | - | - | +EUR 0,3 milliard |
Comptes courants du secteur financier de la zone euro
Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) ont enregistré une hausse de EUR 15,8 milliards, à EUR 473,3 milliards.
Réévaluation en fin de trimestre de l’actif et du passif de l’Eurosystème
Conformément aux règles comptables harmonisées au sein de l’Eurosystème, l’or, les devises, les titres et les instruments financiers de l’Eurosystème sont valorisés aux prix et taux de marché à la fin de chaque trimestre. L’incidence nette sur chaque poste du bilan de la réévaluation au 30 septembre 2015 est indiquée dans la colonne supplémentaire intitulée « Variation par rapport à la semaine précédente résultant des ajustements en fin de trimestre ». Le cours de l’or et les principaux taux de change utilisés pour la réévaluation des encours sont les suivants :
Or : EUR 1 002,365 l’once d’or fin
USD : 1,1203 pour 1 euro
JPY : 134,69 pour 1 euro
Droits de tirage spéciaux : EUR 1,2522 pour 1 DTS
ACTIF (en millions d'euros) | Encours | Variation par rapport à la semaine dernière résultant des i)opérations ii)ajustements en fin de trimestre |
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Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis. | |||||
i) | ii) | ||||
1 | Avoirs et créances en or | 348 849 | 0 | −15 606 | |
2 | Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro | 287 896 | −1 999 | −1 747 | |
2.1 | Créances sur le FMI | 78 917 | 73 | −311 | |
2.2 | Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises | 208 980 | −2 071 | −1 436 | |
3 | Créances en devises sur des résidents de la zone euro | 40 993 | 1 216 | −130 | |
4 | Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro | 21 541 | 455 | −44 | |
4.1 | Comptes auprès de banques, titres et prêts | 21 541 | 455 | −44 | |
4.2 | Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II | 0 | 0 | 0 | |
5 | Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire | 539 538 | 12 209 | 0 | |
5.1 | Opérations principales de refinancement | 72 551 | 1 474 | 0 | |
5.2 | Opérations de refinancement à plus long terme | 466 348 | 10 121 | 0 | |
5.3 | Cessions temporaires de réglage fin | 0 | 0 | 0 | |
5.4 | Cessions temporaires à des fins structurelles | 0 | 0 | 0 | |
5.5 | Facilité de prêt marginal | 640 | 614 | 0 | |
5.6 | Appels de marge versés | 0 | 0 | 0 | |
6 | Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro | 137 146 | −1 257 | 0 | |
7 | Titres en euros émis par des résidents de la zone euro | 1 001 661 | 11 835 | −167 | |
7.1 | Titres détenus à des fins de politique monétaire | 642 538 | 12 787 | −1 361 | |
7.2 | Autres titres | 359 122 | −952 | 1 194 | |
8 | Créances en euros sur des administrations publiques | 25 152 | 0 | −24 | |
9 | Autres actifs | 224 058 | 1 431 | 32 | |
TOTAL DE L'ACTIF | 2 626 835 | 23 891 | −17 687 |
PASSIF (en millions d'euros) | Encours | Variation par rapport à la semaine dernière résultant des i)opérations ii)ajustements en fin de trimestre |
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Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis. | |||||
i) | ii) | ||||
1 | Billets en circulation | 1 054 220 | 2 594 | 0 | |
2 | Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire | 621 763 | 41 177 | 0 | |
2.1 | Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) | 473 281 | 15 826 | 0 | |
2.2 | Facilité de dépôt | 148 326 | 25 338 | 0 | |
2.3 | Reprises de liquidités en blanc | 0 | 0 | 0 | |
2.4 | Cessions temporaires de réglage fin | 0 | 0 | 0 | |
2.5 | Appels de marge reçus | 155 | 13 | 0 | |
3 | Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro | 5 046 | 172 | 0 | |
4 | Certificats de dette émis | 0 | 0 | 0 | |
5 | Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro | 167 615 | −26 379 | 0 | |
5.1 | Engagements envers des administrations publiques | 88 701 | −26 678 | 0 | |
5.2 | Autres engagements | 78 914 | 298 | 0 | |
6 | Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro | 47 337 | 7 079 | 1 | |
7 | Engagements en devises envers des résidents de la zone euro | 2 022 | 10 | −46 | |
8 | Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro | 4 297 | −936 | −97 | |
8.1 | Dépôts, comptes et autres engagements | 4 297 | −936 | −97 | |
8.2 | Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II | 0 | 0 | 0 | |
9 | Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI | 59 202 | 0 | −254 | |
10 | Autres passifs | 217 397 | 175 | −603 | |
11 | Comptes de réévaluation | 350 735 | 0 | −16 688 | |
12 | Capital et réserves | 97 201 | 0 | 0 | |
TOTAL DU PASSIF | 2 626 835 | 23 891 | −17 687 |
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