Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 4 janvier 2013
Postes non liés aux opérations de politique monétaire
Au cours de la semaine s’étant terminée le 4 janvier 2013, la baisse de EUR 40,4 milliards des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté des ajustements opérés au titre des réévaluations trimestrielles.
La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) s’est contractée de EUR 7,5 milliards, à EUR 218,8 milliards. Cette variation s’explique par l’incidence des réévaluations trimestrielles de l’actif et du passif, par les opérations de clientèle et de portefeuille effectuées par des banques centrales de l’Eurosystème durant la période sous revue et par des opérations d’apport de liquidité en dollars (voir ci-dessous).
Opérations d’apport de liquidité en dollars
| Date de valeur | Catégorie d’opération | Montant arrivant à échéance | Nouveau montant alloué |
| 3 janvier 2013 | Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 14 jours | USD 0,6 milliard | |
| 3 janvier 2013 | Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 7 jours | USD 1 milliard | |
| 3 janvier 2013 | Opérations de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 84 jours | USD 1,1 milliard | USD 0,9 milliard |
L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre du dispositif temporaire d’échange réciproque de devises (accord de swap) que la Banque centrale européenne a mis en place avec le Système fédéral de réserve.
Les avoirs de l’Eurosystème en titres négociables autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) se sont réduits de EUR 0,3 milliard, à EUR 308 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) a diminué de EUR 9,3 milliards, à EUR 904,4 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) ont enregistré une baisse de EUR 11,4 milliards, à EUR 96,9 milliards.
Postes liés aux opérations de politique monétaire
Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) ont baissé de EUR 13,8 milliards, à EUR 655,3 milliards. Le jeudi 3 janvier 2013, une opération principale de refinancement, à hauteur de EUR 89,7 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 81,1 milliards, a été réglée. Le même jour, des reprises de liquidités en blanc, à hauteur de EUR 197,6 milliards, sont arrivées à échéance et de nouveaux dépôts assortis d’une échéance de six jours ont été collectés pour un montant de EUR 208,5 milliards.
Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 0,1 milliard, contre EUR 3,2 milliards la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 252,6 milliards, contre EUR 261,7 milliards la semaine précédente.
Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) se sont accrus très faiblement de EUR 0,1 milliard, à EUR 276,9 milliards, en raison des ajustements opérés en fin de trimestre. Par conséquent, dans la semaine achevée le 4 janvier 2013, la valeur des achats cumulés réalisés en vertu du Programme pour les marchés de titres a atteint EUR 208,7 milliards, alors que celle des portefeuilles détenus au titre des premier et deuxième programmes d’achat d’obligations sécurisées est ressortie à respectivement EUR 51,8 milliards et EUR 16,4 milliards. Ces trois portefeuilles sont comptabilisés en tant qu’actifs détenus jusqu’à l’échéance.
Comptes courants du secteur financier de la zone euro
À la suite de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) ont augmenté de EUR 6,2 milliards, à EUR 462,3 milliards.
Réévaluation en fin de trimestre de l’actif et du passif de l’Eurosystème
Conformément aux règles comptables harmonisées au sein de l’Eurosystème, l’or, les devises, les titres et les instruments financiers de l’Eurosystème sont valorisés aux prix et taux de marché à la fin de chaque trimestre. L’incidence nette sur chaque poste du bilan de la réévaluation au 31 décembre 2012 est indiquée dans la colonne supplémentaire intitulée « Variation par rapport à la semaine précédente résultant des ajustements en fin de trimestre ». Le cours de l’or et les principaux taux de change utilisés pour la réévaluation des encours sont les suivants :
Or : EUR 1 261,179 l’once d’or fin
USD 1,3194 pour 1 euro
JPY 113,61 pour 1 euro
Droits de tirage spéciaux : EUR 1,1657 pour 1 DTS
| ACTIF (en millions d'euros) | Encours | Variation par rapport à la semaine dernière résultant des i)opérations ii)ajustements en fin de trimestre |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis. | |||||
| i) | ii) | ||||
| 1 | Avoirs et créances en or | 438 686 | 0 | −40 429 | |
| 2 | Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro | 250 685 | −170 | −7 981 | |
| 2.1 | Créances sur le FMI | 86 980 | 0 | −2 024 | |
| 2.2 | Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises | 163 705 | −170 | −5 957 | |
| 3 | Créances en devises sur des résidents de la zone euro | 32 340 | −17 | −1 258 | |
| 4 | Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro | 19 033 | −183 | −23 | |
| 4.1 | Comptes auprès de banques, titres et prêts | 19 033 | −183 | −23 | |
| 4.2 | Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II | 0 | 0 | 0 | |
| 5 | Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire | 1 116 994 | −11 800 | 0 | |
| 5.1 | Opérations principales de refinancement | 81 097 | −8 564 | 0 | |
| 5.2 | Opérations de refinancement à plus long terme | 1 035 769 | −2 | 0 | |
| 5.3 | Cessions temporaires de réglage fin | 0 | 0 | 0 | |
| 5.4 | Cessions temporaires à des fins structurelles | 0 | 0 | 0 | |
| 5.5 | Facilité de prêt marginal | 127 | −3 235 | 0 | |
| 5.6 | Appels de marge versés | 0 | 0 | 0 | |
| 6 | Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro | 203 816 | −2 438 | 0 | |
| 7 | Titres en euros émis par des résidents de la zone euro | 584 944 | −2 232 | 2 044 | |
| 7.1 | Titres détenus à des fins de politique monétaire | 276 903 | −460 | 556 | |
| 7.2 | Autres titres | 308 041 | −1 772 | 1 488 | |
| 8 | Créances en euros sur des administrations publiques | 29 961 | −2 | −44 | |
| 9 | Autres actifs | 279 704 | 455 | 2 044 | |
| TOTAL DE L'ACTIF | 2 956 165 | −16 386 | −45 647 | ||
| PASSIF (en millions d'euros) | Encours | Variation par rapport à la semaine dernière résultant des i)opérations ii)ajustements en fin de trimestre |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis. | |||||
| i) | ii) | ||||
| 1 | Billets en circulation | 904 411 | −9 266 | 0 | |
| 2 | Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire | 924 018 | 8 169 | 0 | |
| 2.1 | Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) | 462 287 | 6 185 | 0 | |
| 2.2 | Facilité de dépôt | 252 615 | −9 074 | 0 | |
| 2.3 | Reprises de liquidités en blanc | 208 500 | 10 941 | 0 | |
| 2.4 | Cessions temporaires de réglage fin | 0 | 0 | 0 | |
| 2.5 | Appels de marge reçus | 616 | 117 | 0 | |
| 3 | Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro | 6 493 | −303 | 0 | |
| 4 | Certificats de dette émis | 0 | 0 | 0 | |
| 5 | Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro | 137 209 | −13 373 | 4 | |
| 5.1 | Engagements envers des administrations publiques | 96 856 | −11 375 | 4 | |
| 5.2 | Autres engagements | 40 353 | −1 998 | 0 | |
| 6 | Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro | 185 485 | −827 | −14 | |
| 7 | Engagements en devises envers des résidents de la zone euro | 3 439 | 43 | −77 | |
| 8 | Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro | 5 815 | −407 | −158 | |
| 8.1 | Dépôts, comptes et autres engagements | 5 815 | −407 | −158 | |
| 8.2 | Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II | 0 | 0 | 0 | |
| 9 | Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI | 54 952 | 0 | −1 291 | |
| 10 | Autres passifs | 241 411 | −424 | 1 334 | |
| 11 | Comptes de réévaluation | 407 375 | 0 | −45 449 | |
| 12 | Capital et réserves | 85 556 | 0 | 4 | |
| TOTAL DU PASSIF | 2 956 165 | −16 386 | −45 647 | ||
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