AZ EURÓPAI KÖZPONTI BANK HATÁROZATA

(2013. szeptember 26.)

az eurorendszer refinanszírozási műveleteivel és a fedezetek elfogadhatóságával kapcsolatos további intézkedésekről

(EKB/2013/35)

(2013/645/EU)

AZ EURÓPAI BANK KORMÁNYZÓTANÁCSA,

tekintettel az Európai Unió működéséről szóló szerződésre és különösen annak 127. cikke (2) bekezdése első francia bekezdésére,

tekintettel a Központi Bankok Európai Rendszere és az Európai Központi Bank Alapokmányára és különösen annak 3.1. cikke első francia bekezdésére, valamint annak 12.1., 14.3. és 18.2. cikkére,

tekintettel az eurorendszer monetáris politikai eszközeiről és eljárásairól szóló, 2011. szeptember 20-i EKB/2011/14 iránymutatásra (1) és a saját felhasználású, fedezetlen, állam által garantált banki kötvényeknek az eurorendszer monetáris politikai műveletei körében fedezetként történő felhasználására vonatkozó szabályokról szóló, 2013. március 20-i EKB/2013/6 határozatra (2),

mivel:

ELFOGADTA EZT A HATÁROZATOT:

1. cikk

Az EKB/2011/14 iránymutatás egyes rendelkezéseinek módosítása és kiegészítése

(1)   Az eurorendszer monetáris politikai műveleteinek vitelére és a fedezetek elfogadhatóságára vonatkozó, az ebben a határozatban foglalt szabályokat az eurorendszer egyéb, az eurorendszer monetáris politikai eszközeivel és eljárásaival kapcsolatos, eurorendszerbeli jogszabályi rendelkezéseivel és különösen az EKB/2011/14 iránymutatással együttesen kell alkalmazni.

(2)   Az ezen határozat és az EKB/2011/14 iránymutatás és/vagy az azokat nemzeti szinten végrehajtó rendelkezések közötti eltérés esetén ez a határozat alkalmazandó. Az NKB-k ezen határozat eltérő rendelkezésének hiányában továbbra is változatlanul alkalmazzák az EKB/2011/14 iránymutatás valamennyi rendelkezését.

2. cikk

Tájékoztatási igény

(1)   Az EKB/2011/14 iránymutatás I. mellékletének 1. fejezetében hivatkozott monetáris politikai keretrendszer részeként az eurorendszer fenntartja magának a jogot arra, hogy a monetáris politikai műveleteihez kapcsolódó feladatai ellátása és céljai elérése érdekében bármely érdemi információt kérhessen és kaphasson.

(2)   Ez a jog nem érinti az eurorendszer azon egyéb jogait, amelyek alapján jogosult a monetáris politikai műveletekhez kapcsolódó információkat kérni.

3. cikk

A forgalomképes eszközök általános elfogadhatósági feltételei

(1)   Az alábbi bekezdéseket az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.2.1.1. szakaszának (1) bekezdésének második albekezdésében hivatkozott, az eurorendszernek a forgalomképes eszközökre vonatkozó általános elfogadhatósági követelményeivel, valamint az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.4.2. szakaszában hivatkozott, a forgalomképes eszközökre vonatkozó kockázat-ellenőrzési intézkedésekkel összefüggésben kell alkalmazni.

(2)   Minden elfogadható adósságinstrumentumnak rendelkeznie kell:

(3)   A (2) bekezdésben fel nem sorolt struktúrák el nem fogadhatónak minősülnek. Erre tekintettel az EKB/2011/14 iránymutatás I. mellékletének 6.2.1.1. szakasza (1) b) v. albekezdésének második bekezdésében foglalt kizárásra került kamatszelvény-struktúrák listája nem alkalmazandónak minősül. Azon eszközök, amelyek ennek a határozatnak a hatálybalépésekor szerepeltek az elfogadható eszközök listáján, és amelyek a (2) bekezdésben foglaltak következtében el nem fogadhatóvá váltak, az ezen határozat hatálybalépésének napját követő 12 hónapon belül továbbra is elfogadhatónak minősülnek.

(4)   Egy eszköz elfogadhatóságának a kamatozás tekintetében történő vizsgálata, amennyiben a kamatszelvény többlépcsős típusú – akár nem kamatozó, akár fix kamatozású kamatszelvény – az eszköz teljes futamidején alapul, visszatekintő és előremutató szemlélettel.

(5)   Az elfogadható kamatszelvények nem tartalmazhatnak kibocsátói opciókat, azaz azok a visszatekintő és előremutató szemlélet alapján az értékpapír futamideje alatt nem engedhetnek meg a kibocsátó döntésétől függő változásokat a kamatozásban.

(6)   Az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.7. szakaszának második bekezdése a továbbiakban nem alkalmazandó.

4. cikk

Az üzleti ingatlannal fedezett értékpapírokra vonatkozó további elfogadhatósági feltételek

Az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.2.1.1.2. szakaszában foglalt elfogadhatósági követelmény sérelme nélkül a pénzáramlást generáló, üzleti ingatlannal fedezett értékpapírok nem tartalmazhatnak olyan kölcsönöket, amelyek bármely időpontban strukturáltnak, szindikáltnak vagy tőkeáttétellel finanszírozottnak minősülnek. Ennek a cikknek a vonatkozásában a „strukturált hitel”, a „szindikált kölcsön” és a „tőkeáttétellel finanszírozott kölcsön” jelentése megegyezik az EKB/2013/4 iránymutatás 3. cikke (6) bekezdésének 4–6. pontjaiban meghatározottakkal.

5. cikk

A fedezett kötvényekre vonatkozó különös elfogadhatósági kritériumok

(1)   Az alábbi bekezdéseket az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.2.1.1.3. szakaszában meghatározott, a fedezett kötvényekre vonatkozó további elfogadhatósági feltételekkel összefüggésben kell alkalmazni.

(2)   Az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.2.1.1.3. szakasza b) pontjának alkalmazásában egy jogalanyt abban az esetben kell a konszolidált csoport tagjának, illetve egy központi szervvel kapcsolatban állónak tekinteni, amennyiben szoros kötelékek állnak fenn az érintett jogalanyok között a 6.2.3.2. szakaszban hivatkozottak szerint. Az azonos csoportba tartozásról, illetve a központi szervvel való kapcsolatról abban az időpontban kell dönteni, amikor az eszközfedezetű értékpapír elsőbbségi részjegyei átutalásra kerülnek a fedezett kötvények fedezeti alapjába, összhangban a hitelintézetek tevékenységének megkezdéséről és folytatásáról szóló, 2006. június 14-i 2006/48/EK európai parlamenti és tanácsi irányelvvel (7).

(3)   Azok a fedezett kötvények, amelyek az elfogadható eszközök listáján 2013. március 30-án szerepeltek, 2014. november 28-ig élvezhetik szerzett jogaikat. Az ilyen fedezett kötvények helyettesíthető egyszerűsített kibocsátásai ebben az időszakban szintén részesedhetnek a szerzett jogok védelmében, feltéve, hogy 2013. március 31-től azokat az eszközfedezetű értékpapírokat, amelyek nem felelnek meg az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.2.1.1.3. szakasza a)–c) pontjaiban meghatározott követelményeknek, nem adják hozzá a fedezeti alaphoz.

(4)   A fenti (1)–(3) bekezdések nem érintik az EKB/2013/6 határozat egyéb, a saját felhasználású, fedezetlen, állam által garantált banki kötvényeknek az eurorendszer monetáris politikai műveletei körében fedezetként történő felhasználására vonatkozó rendelkezéseit.

6. cikk

A forgalomképes eszközök kiegészítő magas hitelminőségi követelményei

(1)   A forgalomképes eszközöknek (az eszközfedezetű értékpapírok kivételével) az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.3.2. szakaszának a) pontjában említett ECAI-hitelminősítését az alábbi kritériumok alapján kell megítélni:

(2)   A kölcsönszintű adatszolgáltatási követelmények alá tartozó eszközfedezetű értékpapírokra vonatkozó hitelminőségi küszöbnek – mint ahogy az az eurorendszer hitelminősítési keretszabályai keretében az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.3.2. szakaszának b) pontjában az eszközfedezetű értékpapírok ECAI hitelminősítése vonatkozásában meghatározásra került – az eurorendszer harmonizált minősítési rendszerében a 2-es hitelminősítési szintnek („single A” (11)) kell megfelelnie mind a kibocsátáskor, mind pedig az eszközfedezetű értékpapír élettartama alatt. Az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.3.2. szakaszának b) pontjában foglalt további, az eszközfedezetű értékpapírokra vonatkozó ECAI hitelminősítési követelmények változatlanok maradnak.

(3)   A kölcsönszintű adatszolgáltatási követelményeknek meg nem felelő eszközfedezetű értékpapírok továbbra is az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.3.2. szakaszának b) pontjában előírt, az eszközfedezetű értékpapírokra vonatkozó ECAI hitelminősítési követelmények hatálya alá tartoznak.

(4)   Amennyiben a kibocsátás – illetve ha az alkalmazandó, az ugyanazon program/kibocsátási sorozat – vonatkozásában nem áll rendelkezésre ECAI hitelminősítés, úgy a forgalomképes eszközökre (az eszközfedezetű értékpapírok kivételével) vonatkozó magas hitelminősítési követelmények meghatározhatók a stabil pénzügyi helyzetű garanciavállalók által nyújtott garanciák alapján, az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.3.2. szakaszának c) pontjában hivatkozottak szerint. A garanciavállaló stabil pénzügyi helyzetét az eurorendszer hitelminőségi küszöbét elérő, a hosszú futamidejű garanciavállalókra vonatkozó ECAI-hitelminősítések alapján értékelik. A garanciának meg kell felelnie az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.3.2. szakasza c) pontjának i–iv. alpontjaiban meghatározott követelményeknek.

7. cikk

A haircutok meghatározása

Az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.3.2. és 6.3.3. szakaszában foglaltaknak megfelelő, az elfogadhatóság vizsgálata érdekében alkalmazott hitelminősítést kell alkalmazni az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.4.1. szakasza alapján alkalmazandó haricutok meghatározása érdekében.

8. cikk

Haircut kategóriák, és a forgalomképes, valamint a forgalomképtelen eszközökre alkalmazandó haircutok

(1)   A forgalomképes eszközökre vonatkozó likviditási kategóriák, amint az az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.4.2. szakaszának 6. táblázatában meghatározásra került, abban a szakaszban haircut kategóriaként kerül hivatkozásra, az adott kategóriákhoz rendelt elfogadható eszközökben történő változás nélkül.

(2)   A forgalomképes eszközökre alkalmazott fedezetértékelési haircutok szintjei, amint azok az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.4.2. szakaszának 7. táblázatában meghatározásra kerültek, felváltásra kerülnek az ezen határozat I. mellékletében meghatározott haircutokkal.

(3)   Az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.4.2. szakaszának d) pontjában meghatározott, az V. haircut-kategóriába tartozó eszközfedezetű értékpapírokra alkalmazandó haircut 10 %, tekintet nélkül annak lejáratára vagy kamatszelvény-struktúrájára.

(4)   A saját felhasználású fedezett kötvényekre további kiegészítő haircut vonatkozik. Ezt a kiegészítő haircutot az egyedi adósságinstrumentum teljes kibocsátásának értékére közvetlenül kell alkalmazni a) 8 %-os értékelési diszkontálás formájában az 1. és 2. hitelminőségi szintbe tartozó saját felhasználású fedezett kötvények, és b) 12 %-os értékelési diszkontálás formájában a 3. hitelminőségi szintbe tartozó saját felhasználású fedezett kötvények vonatkozásában. Ezen célokra a „saját felhasználású fedezett kötvények” azon fedezett banki kötvényeket jelenti, amelyeket akár egy ügyfél, vagy az ahhoz szorosan kapcsolódó jogalanyok bocsátottak ki, és amelyeket a forgalomban lévő fiktív érték 75 %-át meghaladó mértékben ezen ügyfél, vagy az ahhoz szorosan kapcsolódó jogalanyok használnak fel.

(5)   A forgalomképes eszközökre alkalmazott fedezetértékelési haircutok szintjei, amint azok az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.4.3. szakaszának 9. táblázatában meghatározásra kerültek, felváltásra kerülnek az ezen határozat II. mellékletében meghatározott haircutokkal.

(6)   Az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 6.4.3.2. szakaszában meghatározott, a nem forgalomképes jelzálog-fedezetű lakossági adósságinstrumentumokra alkalmazandó haircut 39,5 %, tekintet nélkül azok forgalomban lévő fiktív értékére.

9. cikk

Jogorvoslatok nemteljesítés esetén, valamint prudenciális okokból

(1)   Azokra a jogorvoslatokra, amelyeket a NKB-k által alkalmazott, vonatkozó szerződéses és szabályozási rendelkezéseknek biztosítaniuk kell – az EKB/2011/14 iránymutatás II. melléklete I.7. szakaszában hivatkozottak szerint – az alábbi bekezdésekben meghatározott feltételek vonatkoznak.

(2)   Nemteljesítés, illetve a prudenciális okok előfordulása esetén az NKB jogosult az alábbi jogorvoslatok igénybevételére:

(3)   Ezen túlmenően nemteljesítési esemény bekövetkezte esetén az NKB-k jogosultak lehetnek a következő jogorvoslatok igénybevételére:

(4)   Továbbá az eurorendszeren belüli hitelműveleteknél az adott ügyfél által fedezetként rendelkezésre bocsátott eszközöket az NKB prudenciális okokból is elutasíthatja, korlátozhatja azok fedezetként történő felhasználását, vagy kiegészítő haircutokat alkalmazhat azokra.

(5)   Az NKB-nak mindenkor olyan jogi helyzetben kell lennie, hogy indokolatlan késlekedés nélkül érvényesíthesse a fedezetként adott eszközöket olyan módon, hogy jogosult legyen a nyújtott hitel értékének realizálására, ha az ügyfél nem rendezi haladéktalanul negatív egyenlegét.

(6)   Az előírt intézkedések egységes végrehajtásának biztosítása érdekében az EKB Kormányzótanácsa dönthet a jogorvoslatokról, ideértve a nyílt piaci műveletekhez vagy az eurorendszer rendelkezésre álláshoz való hozzáférés felfüggesztését, korlátozását vagy kizárását.

10. cikk

Az EGT-országok fogalommeghatározásának pontosítása

(1)   Az eurorendszer fedezeti keretszabályozása alkalmazásában az EGK országok alatt értendő valamennyi európai uniós tagállam – ideértve Izlandot, Norvégiát és Liechtensteint is –, tekintet nélkül arra, hogy azok formálisan is az EGK tagjává váltak-e.

(2)   Az EGK országoknak az EKB/2011/14 iránymutatás I. melléklete 2. függelékében („Fogalomtár”) foglalt fogalommeghatározása ennek megfelelően módosítottnak tekintendő.

11. cikk

Az eszközfedezetű értékpapírokra vonatkozó kölcsön-szintű követelmények végrehajtásának kiigazítása

(1)   Az eurorendszer a vonatkozó átmeneti időszakot követően az EKB/2011/14 iránymutatás I. mellékletének 6.2.1.1.2. szakaszában, valamint annak 8. függelékében foglaltak sérelme nélkül fogadhat el fedezetként A1-nél alacsonyabb minősítéssel rendelkező eszközfedezetű értékpapírokat, eseti alapon és az arra vonatkozó megfelelő magyarázat rendelkezésre bocsátása mellett, hogy azok miért nem tudtak megfelelni a kötelező értéknek. Minden megfelelő magyarázat esetében a Kormányzótanács határozza meg a maximális toleranciaszintet és a tolerancia horizontját. A tolerancia horizont azt jelzi, hogy az eszközfedezetű értékpapírok minőségének egy meghatározott időtartamon belül javulnia kell.

(2)   A megfelelő magyarázatoknak, azok toleranciaszintjeinek és tolerancia-horizontjainak teljes listája az EKB honlapján érhető el, és az többek között tartalmazza a hagyományos eszközöket és a hagyományos számítástechnikai rendszereket.

12. cikk

Hatálybalépés és alkalmazás

(1)   Ez a határozat 2013. október 1-jén lép hatályba.

(2)   Kivételként a 8. cikk (4) bekezdését 2013. november 1-jétől kell alkalmazni.

(1)  HL L 331., 2011.12.14., 1. o.

(2)  HL L 95., 2013.4.5., 22. o.

(3)  HL L 95., 2013.4.5., 23. o.

(4)  HL L 195., 2013.7.18., 27. o.

(5)  Opciós utalvánnyal vagy egyéb hasonló joggal kiegészített kötvények nem fogadhatók el.

(6)  Az egy adott időpontban egyetlen euroövezeti inflációs indexhez kapcsolódó tőkeösszeggel rendelkező adósságinstrumentumok szintén megengedettek, feltéve, hogy a kamatszelvény struktúrájuk a 3. cikk (2) bekezdése b) ii. d) alpontjában meghatározott kamatszelvény struktúrának megfelel, és ugyanahhoz az inflációs indexhez kötődik.

(7)  HL L 177., 2006.6.30., 1. o.

(8)  Az elfogadott ECAI-k, ICAS-ok és harmadik felek RT-i, valamint szolgáltatóik jegyzékét az EKB honlapján www.ecb.europa.eu teszik közzé.

(9)  Az egy programra/kibocsátási sorozatra vonatkozó ECAI értékelés csak abban az esetben bír jelentőséggel, ha az az adott eszközre vonatkozik, és nincs az ugyanattól az ECAI-tól származó eltérő kibocsátási minősítés.

(10)  Ez az információ közzétételre kerül az EKB honlapján: http://www.ecb.europa.eu/

(11)  A „single-A” minősítés a Moody’s által végzett minősítés esetében legalább az „A3”, a Fitch, illetve a Standard & Poor által végzett minősítés esetében az „A-”, illetve a DBRS által végzett minősítés esetében az „AL” minősítésnek felel meg.