EUR-Lex De toegang tot het recht van de Europese Unie
Dit document is overgenomen van EUR-Lex
Document 32016O0032
Guideline (EU) 2016/2299 of the European Central Bank of 2 November 2016 amending Guideline (EU) 2016/65 on the valuation haircuts applied in the implementation of the Eurosystem monetary policy framework (ECB/2016/32)
Richtsnoer (EU) 2016/2299 van de Europese Centrale Bank van 2 november 2016 tot wijziging van Richtsnoer (EU) 2016/65 betreffende binnen het kader van de tenuitvoerlegging van het monetairbeleidskader van het Eurosysteem toegepaste surpluspercentages (ECB/2016/32)
Richtsnoer (EU) 2016/2299 van de Europese Centrale Bank van 2 november 2016 tot wijziging van Richtsnoer (EU) 2016/65 betreffende binnen het kader van de tenuitvoerlegging van het monetairbeleidskader van het Eurosysteem toegepaste surpluspercentages (ECB/2016/32)
PB L 344 van 17.12.2016, blz. 117–122
(BG, ES, CS, DA, DE, ET, EL, EN, FR, HR, IT, LV, LT, HU, MT, NL, PL, PT, RO, SK, SL, FI, SV)
Van kracht
17.12.2016 |
NL |
Publicatieblad van de Europese Unie |
L 344/117 |
RICHTSNOER (EU) 2016/2299 VAN DE EUROPESE CENTRALE BANK
van 2 november 2016
tot wijziging van Richtsnoer (EU) 2016/65 betreffende binnen het kader van de tenuitvoerlegging van het monetairbeleidskader van het Eurosysteem toegepaste surpluspercentages (ECB/2016/32)
DE RAAD VAN BESTUUR VAN DE EUROPESE CENTRALE BANK,
Gezien het Verdrag betreffende de werking van de Europese Unie, en met name artikel 127, lid 2, eerste streepje,
Gezien de statuten van het Europees Stelsel van centrale banken en van de Europese Centrale Bank, en met name artikel 3.1, eerste streepje, artikel 9.2, artikel 12.1, artikel 14.3, artikel 18.2, en artikel 20, eerste alinea,
Overwegende hetgeen volgt:
(1) |
Op alle voor Eurosysteemkrediettransacties beleenbare activa zijn specifieke risicobeheersingsmaatregelen van toepassing om het Eurosysteem te beschermen tegen financiële schade wanneer het onderpand te gelde moet worden gemaakt vanwege wanbetaling van een wederpartij. Ten gevolge van de regelmatige herziening van het risicobeheersingskader van het Eurosysteem moeten meerdere wijzigingen uitgevoerd worden om adequate bescherming te waarborgen. |
(2) |
Richtsnoer (EU) 2016/65 van de Europese Centrale Bank (ECB/2015/35) (1) moet derhalve dienovereenkomstig worden gewijzigd, |
HEEFT HET VOLGENDE RICHTSNOER VASTGESTELD:
Artikel 1
Wijzigingen
Richtsnoer (EU) 2016/65 (ECB/2015/35) wordt als volgt gewijzigd:
1) |
Artikel 1 wordt als volgt vervangen: „Artikel 1 Op beleenbare verhandelbare activa toegepaste surpluspercentages 1. Overeenkomstig deel vier, titel VI van Richtsnoer (EU) 2015/510 (ECB/2014/60) zijn op verhandelbare activa surpluspercentages van toepassing, zoals bedoeld in artikel 2, punt 97, van Richtsnoer (EU) 2015/510 (ECB/2014/60), waarbij de niveaus zijn vastgelegd in tabellen 2 en 2 bis van de bijlage bij dit richtsnoer. 2. Het surpluspercentage voor een specifiek activum hangt af van de volgende factoren:
|
2) |
In artikel 2 worden punten b) en c) als volgt vervangen:
|
3) |
Artikel 3 wordt als volgt vervangen: „Artikel 3 Surpluspercentages voor verhandelbare activa 1. De surpluspercentages voor de in surpluspercentagecategorieën I tot en met IV ondergebrachte verhandelbare activa worden als volgt vastgesteld:
2. Voor in de surpluspercentagecategorieën I tot en met IV ondergebrachte verhandelbare activa hangt het toepasselijke surpluspercentage als volgt af van de restlooptijd en de couponstructuur:
3. Voor in surpluspercentagecategorie V ondergebrachte verhandelbare activa worden, ongeacht hun couponstructuur, de surpluspercentages vastgesteld op basis van de gewogen gemiddelde activumrestlooptijd zoals uiteengezet in leden 4 en 5. De surpluspercentages die van toepassing zijn op in categorie V ondergebrachte verhandelbare activa, zijn vastgelegd in tabel 2 bis in de bijlage bij dit richtsnoer. 4. De gewogen gemiddelde restlooptijd van de seniortranche van een effect op onderpand van activa is naar schatting de verwachte gewogen gemiddelde tijd tot de gedane terugbetaling voor die tranche. Voor behouden gemobiliseerde effecten op onderpand van activa gaat de berekening van de gewogen gemiddelde restlooptijd ervan uit dat de call options van de emittent niet zullen worden uitgeoefend. 5. Binnen het kader van lid 4 betekent „behouden gemobiliseerde effecten op onderpand van activa” de effecten op onderpand van activa voor meer dan 75 % van het uitstaande nominale bedrag aangewend door een wederpartij die het effect op onderpand van activa heeft uitgegeven of door entiteiten die nauw verbonden zijn met de initiator. Die nauwe banden worden overeenkomstig artikel 138 van Richtsnoer (EU) 2015/510 (ECB/2014/60) vastgesteld.”. |
4) |
Artikel 5, lid 5, wordt als volgt vervangen: „5. Op niet-verhandelbare retailschuldbewijzen met hypothecair onderpand is een surpluspercentage van 36,5 % van toepassing.”. |
5) |
Artikel 5, lid 7, wordt als volgt vervangen: „7. Op iedere onderliggende kredietvordering in de coverpool van door niet-verhandelbare schuldbewijzen gedekte beleenbare kredietvorderingen (hierna „DECC” genoemd) is op individueel niveau een surpluspercentage van toepassing volgens de hierboven in leden 1 tot en met 4 bedoelde regels. De totale waarde van de onderliggende kredietvorderingen in de coverpool is na de toepassing van het surpluspercentage steeds gelijk aan of hoger dan de waarde van de uitstaande DECC-hoofdsom. De DECC wordt niet-beleenbaar geacht, indien de totale waarde lager uitvalt dan de in de vorige zin bedoelde drempel.”. |
6) |
De bijlage bij dit richtsnoer vervangt de bijlage bij Richtsnoer (EU) 2016/65 (ECB/2015/35). |
Artikel 2
Inwerkingtreding en uitvoering
1. Dit richtsnoer wordt van kracht op de dag van kennisgeving aan de nationale centrale banken van de eurogebiedlidstaten.
2. De nationale centrale banken van de eurogebiedlidstaten nemen de nodige maatregelen om te voldoen aan dit richtsnoer en passen die maatregelen met ingang van 1 januari 2017 toe. Zij stellen de ECB uiterlijk op 5 december 2016 in kennis van de met die maatregelen verband houdende teksten en middelen.
Artikel 3
Geadresseerden
Dit richtsnoer is gericht tot de nationale centrale banken van de eurogebiedlidstaten.
Gedaan te Frankfurt am Main, 2 november 2016.
Namens de Raad van bestuur van de ECB
De president van de ECB
Mario DRAGHI
(1) Richtsnoer (EU) 2016/65 van de Europese Centrale Bank van 18 november 2015 betreffende binnen het kader van de tenuitvoerlegging van het monetairbeleidskader van het Eurosysteem toegepaste surpluspercentages (ECB/2015/35) (PB L 14 van 21.1.2016, blz. 30).
BIJLAGE
De bijlage bij Richtsnoer (EU) 2016/65 (ECB/2015/35) wordt als volgt vervangen:
„BIJLAGE
Tabel 1
Surpluspercentagecategorieën voor beleenbare verhandelbare activa op basis van het emittenttype en/of activumtype
Categorie I |
Categorie II |
Categorie III |
Categorie IV |
Categorie V |
door centrale overheden uitgegeven schuldbewijzen ECB-schuldbewijzen door nationale centrale banken (NCB's) voor de aannemingsdatum van de euro in hun respectieve lidstaat uitgegeven schuldbewijzen |
door lokale en regionale overheden uitgegeven schuldbewijzen schuldbewijzen uitgegeven door entiteiten die het Eurosysteem als agentschap heeft ingedeeld door multilaterale ontwikkelingsbanken en internationale organisaties uitgegeven schuldbewijzen Icbe's-conforme gedekte obligaties van het Jumbo-type |
icbe's-conforme gedekte obligaties, met uitzondering van icbe-conforme gedekte obligaties van het Jumbo-type overige gedekte obligaties door niet-financiële vennootschappen en vennootschappen in de overheidssector uitgegeven schuldbewijzen |
door kredietinstellingen uitgegeven ongedekte schuldbewijzen door financiële vennootschappen, m.u.v. kredietinstellingen, uitgegeven ongedekte schuldinstrumenten |
effecten op onderpand van activa |
Tabel 2
Op beleenbare verhandelbare activa in surpluspercentagecategorieën I tot en met IV toegepaste surpluspercentageniveaus
|
Surpluspercentagecategorieën |
||||||||
Kredietkwaliteit |
Restlooptijd (jaren) (*1) |
Categorie I |
Categorie II |
Categorie III |
Categorie IV |
||||
vastrentende coupon |
nulcoupon |
vastrentende coupon |
nulcoupon |
vastrentende coupon |
nulcoupon |
vastrentende coupon |
nulcoupon |
||
Categorieën 1 en 2 |
[0-1) |
0,5 |
0,5 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
7,5 |
7,5 |
[1-3) |
1,0 |
2,0 |
1,5 |
2,5 |
2,0 |
3,0 |
10,0 |
10,5 |
|
[3-5) |
1,5 |
2,5 |
2,5 |
3,5 |
3,0 |
4,5 |
13,0 |
13,5 |
|
[5-7) |
2,0 |
3,0 |
3,5 |
4,5 |
4,5 |
6,0 |
14,5 |
15,5 |
|
[7-10) |
3,0 |
4,0 |
4,5 |
6,5 |
6,0 |
8,0 |
16,5 |
18,0 |
|
[10,∞) |
5,0 |
7,0 |
8,0 |
10,5 |
9,0 |
13,0 |
20,0 |
25,5 |
|
|
Surpluspercentagecategorieën |
||||||||
Kredietkwaliteit |
Restlooptijd (jaren) (*1) |
Categorie I |
Categorie II |
Categorie III |
Categorie IV |
||||
vastrentende coupon |
nulcoupon |
vastrentende coupon |
nulcoupon |
vastrentende coupon |
nulcoupon |
vastrentende coupon |
nulcoupon |
||
Categorie 3 |
[0-1) |
6,0 |
6,0 |
7,0 |
7,0 |
8,0 |
8,0 |
13,0 |
13,0 |
[1-3) |
7,0 |
8,0 |
9,5 |
13,5 |
14,5 |
15,0 |
22,5 |
25,0 |
|
[3-5) |
9,0 |
10,0 |
13,5 |
18,5 |
20,5 |
23,5 |
28,0 |
32,5 |
|
[5-7) |
10,0 |
11,5 |
14,0 |
20,0 |
23,0 |
28,0 |
30,5 |
35,0 |
|
[7-10) |
11,5 |
13,0 |
16,0 |
24,5 |
24,0 |
30,0 |
31,0 |
37,0 |
|
[10,∞) |
13,0 |
16,0 |
19,0 |
29,5 |
24,5 |
32,0 |
31,5 |
38,0 |
Tabel 2 bis
Op beleenbare verhandelbare activa in surpluspercentagecategorie V toegepaste surpluspercentageniveaus
|
|
Categorie V |
Kredietkwaliteit |
Gewogen gemiddelde restlooptijd (WAL) (*2) |
Surpluspercentage |
Categorieën 1 en 2 (AAA tot en met A-) |
[0-1) |
4,0 |
[1-3) |
4,5 |
|
[3-5) |
5,0 |
|
[5-7) |
9,0 |
|
[7-10) |
13,0 |
|
[10,∞) |
20,0 |
Tabel 3
Op beleenbare kredietvorderingen met vaste rentes toegepaste surpluspercentageniveaus
|
Waarderingsmethodologie |
||
Kredietkwaliteit |
Restlooptijd (jaren) (*3) |
Vaste rente en een waardering op basis van een door de NCB toegewezen theoretische koers |
Vaste rente en waardering overeenkomstig een door de NCB toegewezen uitstaand bedrag |
Categorieën 1 en 2 (AAA tot en met A-) |
[0-1) |
10,0 |
12,0 |
[1-3) |
12,0 |
16,0 |
|
[3-5) |
14,0 |
21,0 |
|
[5-7) |
17,0 |
27,0 |
|
[7-10) |
22,0 |
35,0 |
|
[10,∞) |
30,0 |
45,0 |
|
|
Waarderingsmethodologie |
||
Kredietkwaliteit |
Restlooptijd (jaren) (*3) |
Vaste rente en waardering op basis van een door de NCB toegewezen theoretische koers |
Vaste rente en waardering overeenkomstig een door de NCB toegewezen uitstaand bedrag |
Categorie 3 (BBB+ tot en met BBB-) |
[0-1) |
17,0 |
19,0 |
[1-3) |
28,5 |
33,5 |
|
[3-5) |
36,0 |
45,0 |
|
[5-7) |
37,5 |
50,5 |
|
[7-10) |
38,5 |
56,5 |
|
[10,∞) |
40,0 |
63,0 |
(*1) I.e. [0-1) restlooptijd korter dan één jaar, [1-3) restlooptijd gelijk aan of langer dan één jaar en korter dan drie jaar enz.
(*2) I.e. [0-1) WAL korter dan één jaar, [1-3) WAL gelijk aan of langer dan één jaar en korter dan drie jaar enz.
(*3) i.e. [0-1) restlooptijd korter dan één jaar, [1-3) restlooptijd gelijk aan of langer dan één jaar en korter dan drie jaar enz.”.